Las acciones subieron el miércoles luego de que, con el objetivo de controlar la inflación, el Banco Central de Estados Unidos aumentó los tipos de interés en niveles no vistos desde 1994.
Las acciones subieron el miércoles en Wall Street tras la mayor subida de los tipos de interés que ha efectuado la Reserva Federal desde 1994, y su garantía de que tales subidas no serán habituales.
El índice S&P 500, que entró en un “mercado bajista” a principios de esta semana tras los últimos datos de inflación, ganó un 1,5%, hasta los 3.789,95 puntos.
El Promedio Industrial Dow Jones ganó un 1%, hasta los 30.668,13 puntos, mientras que el Índice Compuesto Nasdaq, rico en tecnología, subió un 2,5%, hasta los 11.099,15 puntos.
La Reserva Federal subió su tipo de interés clave a corto plazo en tres cuartos de punto porcentual, el triple de lo habitual, en su intento de frenar la elevada inflación. Powell dijo que la Fed podría considerar un aumento de medio punto o de tres cuartos de punto en su próxima reunión de julio, antes de que los aumentos vuelvan a ser más normales.
“La Fed se toma en serio la inflación”, dijo Brian Jacobsen, estratega de inversiones senior de Allspring Global Investments. “En lugar de intentar dejar que caiga de forma natural, quieren darle un buen empujón, incluso si eso significa ralentizar el crecimiento” de la economía.
Las inversiones en todo el mundo, desde los bonos hasta el bitcoin, se han desplomado este año a medida que la alta inflación obliga a la Reserva Federal y a otros bancos centrales a retirar rápidamente los apoyos que apuntalaban los mercados a principios de la pandemia. El temor es que las subidas demasiado agresivas de los tipos de interés lleven a la economía a una recesión.
La Fed “no está tratando de inducir una recesión ahora, que quede claro”, dijo Powell. Dijo que el gran aumento del miércoles se trataba de que la Fed acelerara el movimiento para que los tipos de interés volvieran a la normalidad más que nada, llamándolo “carga frontal”.
Incluso si los bancos centrales consiguen el delicado truco de ralentizar la economía lo suficiente como para acabar con la inflación, sin que se produzca una recesión, los tipos de interés más altos presionan a la baja los precios de las inversiones a pesar de todo. Las más afectadas han sido las inversiones que más se dispararon en la era del dinero fácil de los tipos de interés ultrabajos, incluidas las acciones tecnológicas de alto crecimiento y las criptomonedas.
Los rendimientos del Tesoro se han disparado a sus niveles más altos en más de una década por las expectativas de una Fed más agresiva, aunque se relajaron el miércoles tras los comentarios de Powell. Un informe decepcionante que muestra que las ventas en los comercios minoristas de EEUU cayeron inesperadamente en mayo con respecto a abril contribuyó a ello. También lo hizo un informe más débil de lo esperado sobre la fabricación en el estado de Nueva York.
La economía sigue resistiendo en gran medida en medio de un mercado de trabajo al rojo vivo, pero ha mostrado algunos signos de dificultad recientemente. La semana pasada, por ejemplo, la lectura preliminar de la confianza de los consumidores se hundió hasta su nivel más bajo, debido en gran parte a los altos precios de la gasolina.
El rendimiento del Tesoro a dos años cayó al 3,26% desde el 3,45% del martes, y el mayor movimiento se produjo después de que Powell dijera que no era habitual que se subieran los tipos en 0,75 puntos porcentuales. El rendimiento del Tesoro a 10 años retrocedió al 3,36% desde el 3,48%.
“El mercado de bonos ahora mismo está impulsando el mercado más amplio y eso continuará”, dijo Jay Hatfield, director general de Infrastructure Capital Advisors.
Los precios de las criptomonedas continuaron hundiéndose, y el bitcoin cayó hasta 20.087,90 dólares, casi un 71% por debajo de su récord de 68.990,90 dólares establecido a finales del año pasado. En las operaciones de la tarde bajaba un 2,2%, hasta los 21.652 dólares, según CoinDesk.
Su caída se ha agravado a medida que los inversores aumentan sus expectativas sobre la agresividad con la que la Reserva Federal actuará sobre los tipos de interés.
Hace una semana, casi nadie esperaba una subida de tres cuartos de punto porcentual, que es la expectativa generalizada para esta tarde. Sin embargo, el viernes, un informe sorprendente hizo temblar a los mercados al mostrar que la inflación al nivel del consumidor se aceleró inesperadamente el mes pasado.
El dato desvanece las esperanzas de Wall Street de que la inflación haya alcanzado ya su punto máximo, y parece obligar a la Reserva Federal a ser más agresiva. La Reserva Federal ha sido criticada por actuar con demasiada lentitud para frenar la inflación. Otros bancos centrales de todo el mundo también están subiendo los tipos de interés, lo que aumenta la presión.
El banco central de Japón ha mantenido los tipos cerca de mínimos históricos. Esto ha hecho que el yen caiga a mínimos de dos décadas frente al dólar estadounidense, ya que los operadores cambian el capital en busca de mayores rendimientos.
La guerra en Ucrania ha contribuido a disparar los precios del petróleo, ya que la región es un importante productor de energía. Por su parte, las infecciones de COVID en China han provocado el cierre de fábricas y la interrupción de las cadenas de suministro.
Todo ello ha contribuido a que el S&P 500 haya caído más de un 20% desde su récord establecido a principios de enero, lo que ha llevado a Wall Street a lo que los inversores llaman un mercado bajista.
Los mercados se mostraron más relajados el miércoles, con las acciones subiendo en toda Europa y parte de Asia.
El DAX alemán ganó un 1,4% y el CAC 40 francés subió un 1,3%, después de que el Banco Central Europeo convocara una reunión no programada para abordar los temores de que la subida de los tipos de interés provoque turbulencias en el mercado de bonos del continente. El banco central no dio un plan detallado, pero dijo que actuaría si fuera necesario contra la “fragmentación”, ya que los rendimientos de los bonos de algunos países europeos suben mucho más que los de otros.
Las acciones en Shanghai ganaron un 0,5% después de que los datos del gobierno mostraran que la actividad de las fábricas chinas repuntó en mayo, al tiempo que se relajaron los controles antivirus que cerraban las empresas en Shanghai y otros centros industriales. Sin embargo, las acciones de Seúl y Tokio cayeron más de un 1 por ciento.